Ponzi Düzeni Hakkında: Bu Amerikalı 65 Milyar Dolar Dolandırdı!

Wall Street'te tanınmış bir yatırım danışmanı olan Bernie Madoff, muhtemelen tarihin en büyük Ponzi düzenini yürütmesiyle dünya çapında kötü şöhret kazandı. FBI ve SEC müfettişleri 2008 yılında devasa dolandırıcılığı ortaya çıkardığında, Madoff'un yatırımcılarının 20 yıla yakın bir süre içinde 65 milyar dolardan fazla kaybettiği tahmin ediliyordu.

Madoff etkili bir şekilde ömür boyu – 150 yıl – hapse mahkum edildi, aynı zamanda Bernard L. Madoff Yatırım Menkul Kıymetler LLC'de çalışan kardeşi Peter da 10 yıl hapis cezası aldı. Madoff ayrıca yaklaşık 200 milyar dolar tazminat ödemeye mahkum edildi, ancak bu mahkeme kararı büyük ölçüde anlamsızdı, çünkü Madoff'un o sıradaki varlıkları bu miktarın çok altında kalıyordu.

Bernie Madoff'un Arka Planı

Bernie Madoff, kariyerine 1960'ların başında Wall Street'te küçük bir hisse senedi tüccarı olarak başladı. Sonunda, Bernard L. Madoff Yatırım Menkul Kıymetler LLC'yi kurarak, en büyük aracılık ve varlık yönetimi şirketlerinden biri haline getirdi.

Madoff gerçek bir girişimciydi; kardeşi Peter ile geliştirdiği bilgisayarlı alım satım programı, NASDAQ tarafından alım satım için sonunda kabul edildi ve bugün kullanılan birçok yaygın elektronik alım satım sisteminin temelini oluşturdu. Aslında, Madoff, 1990 yılında NASDAQ'ın başkanı olarak görev yaptı.

Madoff'un nihai kaderi düşünüldüğünde ironik bir şekilde, Wall Street'te o kadar itibarlıydı ki Menkul Kıymet Satıcıları Ulusal Derneği'nin (NASD) yönetim kurulu başkanlığı gibi pozisyonlarda da görev aldı. Ailesinin diğer üyeleri de Menkul Kıymetler Endüstrisi ve Finansal Piyasalar Birliği (SIFMA) gibi işletmede dikkat çekici roller üstlendi.

1990'lara gelindiğinde, Madoff'un aracı kurumu New York Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (NYSE) tüm ticaret emirlerinin %10 ila %15'ini yönetiyordu. Madoff, birçok hayır kurumuna yardım eden bir hayırsever olarak da biliniyordu ve Amerika Birleşik Devletleri'nde Demokrat Parti adaylarına önemli katkılarda bulunuyordu. Ancak, mağdurları arasında daha önce firmasına büyük miktarda yatırım yapan kar amacı gütmeyen hayır kurumları da vardı.

Bernie Madoff ve Ponzi Düzeni

Bernie Madoff destanının en kafa karıştırıcı yönlerinden biri, neden böyle bir dolandırıcılığı gerçekleştirdiğidir. Madoff'un meşru aracılık işlemleri son derece başarılıydı ve onu ve ailesini oldukça varlıklı hale getirmişti. Kesinlikle, binlerce müşteriyi milyarlarca dolar dolandırmak için finansal bir ihtiyacı yoktu.

Madoff'un Ponzi düzeni, şirketinin varlık yönetimi bölümü aracılığıyla yürütüldü. Özünde, klasik bir Ponzi düzeniydi, rahatsız edici derecede basit. Madoff, yatırımcılara yatırımlarında inanılmaz yüksek getiri vaat ederek onları çekti. Ancak, yatırımcılar paralarını teslim ettiklerinde, Madoff bu paraları kişisel Chase Manhattan Bank hesaplarına yatırdı. Önceki yatırımcılara 'getiri' ödemek için daha sonraki yatırımcılardan alınan fonları kullandı. Müşterilerin işlem beyanları, elde ettikleri iddia edilen kârların tamamı sahteydi.

2008 yılında her şey çöktüğünde, çok sayıda yatırımcı yatırımlarını bozdurmak istedi – bu miktar yaklaşık 7 milyar dolara ulaşıyordu. Madoff, istenen çekim taleplerini karşılayacak yeterli paraya sahip değildi. O dönemde Madoff, yalnızca birkaç yüz milyon dolar toplayabileceğini belirtti.

Madoff'un dolandırıcılık düzeniyle ilgili iki başka çözülmemiş gizem daha var: ne zaman başladı ve nasıl bu kadar uzun süre fark edilmedi? Bazı eski Madoff çalışanları dolandırıcılığın 1970'lere kadar uzandığını iddia etti. Madoff ise bunun 1990'lara kadar başlamadığını ileri sürdü, diğer kaynaklar ise tarihleri arasında bir yerde bir tahmin belirledi.

Madoff, Bernard L. Madoff Yatırım Menkul Kıymetler şirketinin bireyleri, şirketleri ve hayır kurumlarını neredeyse 65 milyar dolar dolandırdığı iddialarıyla tutuklandı.

Mağdurları geniş bir yelpazeye yayılarak bankalar, hedge fonlar, üniversiteler, ünlüler (Kevin Bacon ve Kyra Sedgwick dahil), ve hayır kurumlarını (Steven Spielberg Vakfı ve Wunderkinder gibi) etkiledi.

Ponzi Düzeni Nedir?

Ponzi düzeni, yatırımcılara yüksek getiriler vaat eden ve genellikle çok az risk içeren bir aldatıcı iş operasyonudur. Bireyleri yatırım yapmaya ikna etmek için vaat edilen getiriler genellikle piyasa seviyelerinin üzerinde, bazen %50'yi aşan oranlarla sunulur. Bir Ponzi düzenine katılan yatırımcılar, fonlarının meşru iş girişimlerine yatırılacağını düşünüp, yatırımlarında düzenli nakit getiri sağlayacağını umarlar. Ancak gerçekte, paraları önceki yatırımcılara getirilerini ödemek için kullanılır ve alabilecekleri herhangi bir getiri, yeni yatırımcılardan toplanan fonlardan gelir. Bu tür bir düzen, sürekli olarak yeni yatırımcılar çekmeye dayanır çünkü bu ek yatırımlar olmadan mevcut yatırımcılar ödenemez.

İlk Ponzi düzeni, 1919 yılında Charles Ponzi adındaki bir İtalyan göçmen tarafından düzenlenmiştir. O dönemde, devlet, kişilerin posta cevap kuponlarını yerel para birimiyle değiştirmelerine izin veriyordu. Ponzi, bu sistemi, bir yabancı ülkeden posta kuponları satın alıp, para birimi değeri artana kadar bekleterek kar etmeyi planladı. Ponzi'nin arkadaşları ve ailesi operasyona yatırım yaparak gereken fonları sağladı. Ponzi, aylık %10'luk bir getiri vaat ederek, girişimi için büyük heyecan yarattı çünkü bankalar sadece yıllık %5 getiri sunuyordu. Yaklaşık 15 milyon dolar yatırımcılar tarafından Ponzi'ye yatırıldı. Ponzi, 'eski' yatırımcılara sahte getiriler sağlamak için 'yeni' parayı kullandı. Ponzi iflas ettiği tespit edildiğinde, yatırımcılar paralarını geri talep ettiler ve düzen nihayet açığa çıktı. Ponzi, posta dolandırıcılığından suçunu itiraf etti, hem federal hem de eyalet hapishanelerinde hapis yattıktan sonra İtalya'ya sınır dışı edildi.